Hoe om 'n getroude verkoopopsie Strategie Financial Analyst, Schaeffers Investment Research, Inc. AK Steel Holding Corp handel. (AKS) gelok 'n golf van die oproep volume verlede week ten spyte van 'n lomp makelaars nota van Goldman Sachs. Spesifiek, die firma afgegradeer AKS om quotsellquot van quotneutral, quot verklaar dat 'n swak elektriese staal mark en toenemende druk van invoere sal weeg op die maatskappy se verdienste. Na aanleiding van die afgradering, AKS gedompel meer as 7 om handel te dryf net bokant die voormalige langtermyn weerstand aan die 15 vlak. Op die opsies voor, byna 10,000 oproepe verander hande op Vrydag alleen, meer as verdriedubbel die aandele gemiddelde daaglikse oproep volume en vlieg in die aangesig van Goldmans gradeer. Die mees aktiewe staking was die 15 Februarie oproep, waar meer as 3600 kontrakte oor die band deur middel van die oggend. Maar, terwyl skimming AKS opsies volume vir ongewone aktiwiteit, 'n put handel het my oog gevang, aangesien dit blyk dat 'n lomp belegger is die gebruik van hierdie tipies lomp opsies te verskans 'n lang AKS voorraad posisie. Hierdie tipe van die spel is tipies bekend as 'n getroude Put en itrsquos 'n goeie voorbeeld van hoe 'n mens opsie handelaar die handel geplaas. Die anatomie van 'n AK Steel Getroud Sit Spesifiek, omstreeks 11:49 op Vrydag, die handelaar gekoop 500 AKS 15 Junie wan vir die vra prys van 1,68, of 168 per kontrak, op die Philadelphia-aandelemark Post a Comment Verwante video's op OPTIONS Komende Konferensies Kontak UsUse Getroud Plaas om jou portefeulje te beskerm in terme van hul funksie en hul prysbewegings, sit is in wese die teenoorgestelde van oproepe. Wanneer die prys van die onderliggende aandele begin om te val, sal die waarde van 'n verkoopopsie op daardie voorraad begin styg. Dikwels makelaars sal die vermoë om bedekte oproepe skryf verskaf en om getroud wan gebruik wanneer jy jou opsies rekening oop te maak. Hierdie artikel fokus op die funksie van getroude sit in 'n portefeulje of as deel van 'n handel strategie. (Om meer te lees, sien Kom Een Kom Alle - Gedek oproepe.) Getroud sit verwys na die kombinasie van twee verskillende aankope: een van 'n voorraad posisie en een van 'n verkoopopsie. Kom ons kyk na die volgende aankoop. Kom ons sê jy kies om 100 aandele van XYZ te koop vir 20 per aandeel en een XYZ September 17,50 sit vir 0.50 (100 aandele x 0.50 50). Met hierdie kombinasie, het jy gekoop n voorraad posisie met 'n koste van 20 / aandeel, maar het ook gekoop het 'n vorm van versekering om jouself te beskerm in geval die voorraad dalings hieronder 17,50 voor die verstryking (derde Vrydag in September). Jy moet onthou dat vir 'n put getroud in ag geneem word, die put en die voorraad gekoop moet word op dieselfde dag, en jy moet jou makelaar wat die voorraad wat jy nou net gekoop het sal afgelewer word indien die put uitgeoefen onderrig. Maak 'n getroude gemaak, verstand wanneer jy eintlik daaroor dink, hoekom sou enigiemand ooit kies om hierdie spesifieke strategie Sommige van julle mag dalk dink dat in diens van sy amper soos die koop van 'n voorraad en die wete dat dit stukkend Dit is 'n interessante argument sal val nie, maar 'n getroude sit gekyk moet word as 'n vorm van versekering, eerder as 'n verwagting van 'n sekere uitkoms. In wese is, is jy verwag 'n waardering aandele prys, maar jy jouself ook voorberei vir ingeval jou voorraad neem 'n steil duik. (Vir meer inligting oor die maak van geld op dalende voorraad leer, sien Pryse Dalende koop 'n Put) Dit is duidelik dat jy cant aankoop sit beskerming vir elke voorraad in jou portefeulje omdat sodanige koste aansienlik sou eet in jou portefeuljes opbrengste oor tyd. Jy kan egter gebruik 'n getroude-put strategie in sekere omstandighede - veral as jy onseker is oor 'n sekere voorraad. Hoeveel keer het jy 'n voorraad net om jou voorkop klap in afgryse lees 'n aanhaling 'n paar dae later met 'n getroude stel, is jou nadeel beskerm gekoop - 'n idee wat is nogal aantreklik in vandag se mark. Die praktyk maak volmaak Kyk na die volgende voorbeeld. Vandag is 1 Januarie en jy koop 200 aandele van ABC op 10 / aandeel en twee 9 Februarie wan vir 0,25 (25 per kontrak). Jy het ook vertel jou makelaar wat jy van plan is om dit te laat 'n getroude sit transaksie wees, so laat wonder of hierdie posisie maak vir 'n goeie handel. In 'n transaksie, moet jy jou blootstelling, of jou risiko te meet. In die gegewe voorbeeld, jy het 'n totale kontant uitleg van 2050 (uitgesluit kommissies). Jy betaal 2000 vir die voorraad en 50 vir jou versekeringspolis. As die voorraad styg bo 10,25, jy is nou in 'n wins posisie op papier en gewoond moet die verkoopopsie oorweeg omdat dit waardeloos sal verval. As jy egter ABC duik tot 6 per aandeel, dan is die waarde van die versekering word vinnig duidelik. As jy in die gesig gestaar met 'n voorraad waarde van 6 Februarie by die verstryking, sou jy kyk na 'n verlies van 250 (200 X 10,25-9,00). Vergelyk dit met die verlies wat jy wil sonder die getroude put strategie aangegaan: 800 (200 X 10,00-6,00). As jy deur die voorbeeld, word dit duidelik dat 'n getroude sit maak 'n baie meer sin vir 'n belegging in wat jy verwag 'n gebeurtenis om die prys aansienlik verhoog, wat, indien dit gelaat onafgelewerde, sal lei tot 'n dramatiese daling. So 'n situasie kan 'n opkomende datum verdienste vrylating wees, wanneer die maatskappy sal óf lewer positiewe kontantvloei of heeltemal verloor sy geloofwaardigheid. In so 'n geval, kan 'n getroude sit jou nadeel te beskerm, terwyl sodat jy ten volle deel te neem aan enige onderstebo (in teenstelling met 'n bedekte oproep. Wat jou potensiële winste beperk). (Vir meer inligting oor bedekte oproep strategieë, check Gedek Call Strategieë Vir 'n dalende mark.) Dinge om te oorweeg voordat jy bind die knoop As jy nuut is tot opsies is, kan jou makelaar jou blootstelling aan wan beperk deur beperk jy getroud sit posisies. Omdat twee beleggings aan mekaar verbind, sal jy seker wees om aandele beskikbaar te hê as die put uitgeoefen. Verder, in teenstelling met 'n bedekte oproep, 'n getroude sit nie die waarde van jou portefeulje te verhoog met verloop van tyd - omdat jy die aankoop van die opsie gestel, jy aangaan 'n koste vir die prys van hierdie beskerming. Enige koste, of hulle handel fooie, versekering, kommissies of bestuur uitgawes is almal faktore wat jou opbrengs verlaag. Dit is 'n belangrike punt om te onthou wanneer die oorweging van verkoopopsies vir jou portefeulje. Gevolgtrekking getroud wan is een van die min maniere waarop 'n nuwe belegger die nadeel van 'n belegging kan beskerm. Hierdie beskerming kom teen 'n koste, en dit is belangrik om hierdie strategie gebruik slegs in sekere situasies. As jy dink dat 'n bepaalde voorraad sal optrek, maar jy is versigtig vir 'n moontlike ramp, dan kan die getroude-put strategie baie nuttig wees. Getroud wan kan 'n groot middel van die beperking van jou verliese en help jy die nut van wan leer in 'n portefeulje voorsien. Soos in enige opsies handel, altyd seker maak dat jy kyk na die ergste scenario. (Vir verdere inligting, check die 4 Voordele opsies.) Getroud Put (Beskermende Put) Strategie Die Getroud Sit strategie - ook bekend as die beskermende Sit strategie - 'n vorm van versekering of verskansing wat gebruik word met die aankoop van die onderliggende aandele, en kan dus beskou word as 'n lomp strategie. Dit word soms in vergelyking met gedek oproepe as gevolg van die ooreenkomste in die skep van die posisies nie, maar die twee strategieë is baie anders in die doel. Terwyl die Gedek Call hoofsaaklik gebruik word om maandelikse inkomste op aandele wat nie geneig om te verander in die prys op te wek, is die Getroud Sit gebruik as afwaartse beskerming of versekering vir bullish aandele, vandaar die gebruik van sy alternatiewe naam van die beskermende plaas. Die getroude Sit posisie is geskep deur die koop van die onderliggende aandeel. en ook die aankoop van die verband verkoopopsie te eniger trefprys van jou keuse. Die aantal verkoopopsies en die trefprys sal afhang van hoe waarskynlik en hoe ver jy dink die aandele prys is geneig om te val. Die aankoop van meer opsies en teen 'n laer trefprys sal jy meer beskerming te gee. Maar hierdie beskerming kom teen 'n verhoogde aanvanklike koste as gevolg van die hoër prys betaal vir die opsie premies. 'N getroude Sit of beskermende Put is geskep deur die aankoop van die onderliggende aandeel en sy verwante verkoopopsie (s). Dit is bedoel om afwaartse beskerming of versekering voeg vir 'n lomp voorraad. Die gevolglike wins van hierdie strategie is redelik soortgelyk aan net die koop van die onderliggende aandeel, maar met die bykomende koste van die verkoopopsies aanvanklike premie (Jy kan dink dat dit as betaling van 'n klein maandelikse premie vir versekering). Dit sal dus 'n bietjie meer beweging van voorraad om dieselfde wins in vergelyking met as jy net gekoop die onderliggende aandeel verdien. Maar, as die aandeelprys val, sal jou wins te verminder en 'n verlies. Hierdie verlies sal beperk word sodra die aandele prys laer as die verkoopopsies trefprys val. Sodra dit gebeur, sal die verkoopopsie geword in-die-geld en sal toeneem in waarde die laer die onderliggende aandele prys kry, effektief te stop verdere verliese. Wanneer die verkoopopsie is net om te verstryk, kan jy een van twee dinge, afhangende van die situasie. As die verkoopopsie is in-die-geld en het waarde, beteken dit dat die onderliggende aandele prys laer as die verkoopopsies trefprys gedaal het, en jy moet verlaat die posisie geheel en al aan jou verliese te sny. Maar, as die aandele prys het geklim en die verkoopopsie is out-of-the-geld, kan jy die voorraad hou en laat die verkoopopsie verval waardeloos. Dan as jou voorraad (hopelik) verhoog in prys van maand tot maand, kan jy hou die koop verkoopopsies met progressief hoër staking pryse tot voortgesette beskerming te bied. Die getroude Sit strategie is anders as ander bullish strategieë soos die Call Backspread of Long Sintetiese omdat dit eintlik behels die koop van die onderliggende aandeel in teenstelling met handel in net opsies. Dit beteken dat die aanvanklike uitleg vir die Getroud Put is aansienlik hoër omdat jy nodig het om die duurder onderliggende voorraad sowel as die gepaardgaande verkoopopsies te koop. Dit beteken ook dat jou familielid wins laer (soortgelyk aan net die koop van aandele) in vergelyking met strategieë wat net opsies behels sal wees. Ander onderwerpe in hierdie GuideA Getroud Sit Het jy geweet jy kan koop voorraad versekering. 'N getroude Put is soos versekering vir jou voorraad aankoop. Ons is almal vertroud is met die motor en huis versekering, maar hoeveel mense weet dat jy versekering kan koop teen 'n verlies in aandele prys. Dit is nie eintlik genoem voorraad versekering, maar as jy leer in hierdie les dit werk basies dieselfde manier. Dit nie die geval neem baie vaardigheid om die strategie te implementeer. Jy moet net die meganika van opsies en hoe hulle werk te verstaan. Al wat ek ooit hoor is dat opsies is riskant en moet jy wegbly van hulle. Nadat die leer oor die Getroud gestel, ek hoop jy van gedagte verander soos ek gedoen het. Hierdie strategie kan die gemiddelde belegger duisende dollars te red. Toe ek die eerste geleer het oor Getroud Puts, was ek baie ontsteld dat my makelaar of finansiële adviseur nooit oor hulle vantevore gepraat. Op 'n kant nota, Ek wens onderlinge fonds bestuurders sal hierdie strategie in diens, sodat mense hoef nie te kyk hul portefeulje waarde daal tydens beermarkte. In enige ander bedryf youd afgedank as jy didnt verrig, maar o nee, nie onderlinge fondse. Hulle vertel net om te hou belê meer deur dollar koste gemiddeld. Dis okay al. Jy kan opsies handel gebruik om te vergoed vir dié verliese 'n getroude Put is versekering teen verlies. Om hierdie strategie wat jy hoef te onthou dat 'n verkoopopsie gee sy eienaar die reg, maar nie die verpligting om 'n sekere voorraad te verkoop teen 'n bepaalde prys voor of op 'n bepaalde datum te verstaan. Stigting van 'n getroude Sit posisie is wat die belegging gemeenskap sal oorweeg as verskansingsinstrumente jou belegging. Die beste manier om te verstaan verskansing (stigting van 'n Getroude Put) is om te dink aan dit as versekering. Wanneer jy versekering te koop jy die beskerming of verskansing jouself teen 'n onverwagte gebeurtenis. Baie soos die versekering wat jy koop vir 'n motor. Verbeel jou 'n motor gekoop vir 10,000. Jy sal waarskynlik aankoop versekering vir jou motor om jouself te beskerm teen ongelukke, inbrake, ens Jy betaal 'n premie en dis dit, julle nou verseker. As jy jou motor wrak die volgende dag en sy dienste 'n totale verlies, sou die versekeringsmaatskappy vir jou 'n tjek vir die waarde van die motor 10,000. So in wese die enigste geld wat jy verloor het, was die versekeringspremie jy betaal. In 'n sekere sin werk Getroud plaas die presies dieselfde manier. Kom ons neem 'n blik. 'N voorraad en sit opsie trou. 'N getroude Put is wanneer 'n belegger koop 'n verkoopopsie en terselfdertyd koop 'n ekwivalente getal aandele van die onderliggende aandeel. Die twee is saam as een. Daar is twee komponente om die posisie, 'n put en 'n Stock egter altwee saam die posisie. As jy ontslae te raak van een van die komponente (hulle skei) dan is jy nie meer 'n getroude Sit posisie. Hierdie posisie word geskep indien 'n belegger wil versekering te koop teen 'n moontlike daling in die aandeelprys. Maak nie saak hoeveel die voorraad val in die prys gedurende die leeftyd opsies, die Put verleen die belegger die reg om aandele aan die Puts trefprys tot die opsies vervaldatum verkoop. Hoeveel Puts Indien jy koop Hou in gedagte: 1 voorraad opsiekontrak verteenwoordig of gelyk aan 100 aandele van die onderliggende aandeel. So ten einde die strategie korrek te implementeer moet jy 'n aantal sit kontrakte gelykstaande aan die aantal aandele gehou koop. Getroud Sit Voorbeeld. 'N belegger koop 100 aandele van XYZ voorraad 90. As beskerming teen 'n prys daal, sal hy / sy koop ook 1 XYZ Maart 90 Sit vir 2. Jou koste basis in die handel is nou 92. So die voorraad sou hê om te beweeg in die prys tot 92 voordat jy breek selfs. Sodra die voorraad bo 92 beweeg sal die belegger 'n wins op die algehele posisie te hê. Die maksimum wins op hierdie posisie is onbeperk, want daar is geen beperking op hoe hoog die voorraad kan gaan. Die belangrike rol, en primêre doel van hierdie soort handel gesien toe die aandeelprys daal. Die aankoop van die Put waarborg die belegger 'n verkoopprys van 90 vir die voorraad. So maak nie saak hoe ver die aandele prys val die maksimum verlies is beperk tot wat die belegger betaal vir die verkoopopsie, 200 (2 100). Sonder die Plaas jou maksimum verlies is die hele 9000 Kan jy sien hoe dit is soos 'n versekeringspolis om jou voorraad te beskerm teen 'n groot verlies Natuurlik as die voorraad nie die geval daling in waarde sal die Put waardeloos verval, maar soos met enige ander versekeringspolis , moet jy erken dat hierdie net die prys van beskerming. Na alles, as jy die motor versekering te koop en hoef nie 'n ongeluk wat jy hoef te voel verkul, doen jy wanneer die Put verval wat jy kan koop 'n ander te maak aan die beskerming voortgaan. Wanneer jy die motor versekeringspolis opkom vir hernuwing hoef jy gewoonlik hernu dit Wel dit wys wees om ook te hernu jou voorraad versekering sou wees. Die betaal vir die verkoopopsie premie eet in jou wins, maar die besteding van 'n klein bedrag geld aan 'n groter belegging te beskerm is nie so 'n slegte deal. Sy beskou onwys om te leef sonder motor en huis versekering sodat dieselfde ding moet aansoek doen om voorraad te belê. 'N blik op die verlede mislukkings. Onthou jy Enron, Bear Stearns, ens Hoeveel beleggers sou gewees beskerm as hulle gekoop het ook 'n Trek dié aandele Heck, Ive het 'n paar battle scars van my eie uit my pre-opsie handel dae. Ek het gesien hoe my geld te kry die toilet af gespoel met die aandele prys. Ek onthou toe Enron voorraad gedaal. Ek het gesien hoe mense waansinnig ry dit al die pad na die bodem. Frases soos, dit het net om terug te gaan, was al te dikwels. Wanneer jy geld verloor, jy dikwels verloor jou verstand ook. Een of ander manier wat jy jouself te oortuig dat 'n voorraad net cant val enige laer. Ons weet almal dis nie waar nie. In my ervaring, Ive nooit 'n getroude Sit bekommerd oor 'n katastrofiese daling in aandele prys belegger gesien, ten minste tot die Puts vervaldatum. As die prys kry te laag sal hulle hul keuse uit te oefen en skuif op na 'n beter voorraad. Les Review 'n getroude Sit is wanneer 'n belegger koop 'n verkoopopsie en op dieselfde timegt koop 'n ekwivalente getal aandele van die onderliggende aandeel. Stigting van 'n getroude Sit posisie is wat die belegging gemeenskap sal oorweeg as verskansingsinstrumente jou belegging 'n verkoopopsie sal u voorsien van versekering teen 'n aandelemark verlies Koop 'n aantal Sit kontrakte gelykstaande aan die aantal aandele gehou Module 3: Basiese StrategiesMarried Plaas Wat is 'n getroude Sit 'n getroude put is 'n verskansingstrategie gebruik deur handelaars om hulself te beskerm teen die negatiewe kant risiko wat verband hou met die onderliggende sekuriteit vir 'n voorafbepaalde hoeveelheid tyd. Getroud wan toelaat dat 'n handelaar 'n lang posisie in die voorraad betree met 'n vooraf gedefinieerde risikotoleransie is dit 'n lae risiko, lomp strategie te beskerm teen korttermyn negatiewe risiko's. Die aankoop van hierdie put beskerming sal effektief in te samel die netto koste van die voorraad by die prys betaal vir die put bedrag en sal dus nie jou opwaartse potensiaal te beperk as 'n bedekte oproep sou. Jy sal sien handelaars betrokke te raak in 'n getroude put strategie reg voor 'n verdienste aankondiging of ander groot nuus aankondiging dat dramaties die prys van die onderliggende aandeel kon skuif. Om hierdie rede, is getroud wan gewoonlik gekoop word by die geld met 'n korter termyn te verval. Getroud Sit risiko-eienskappe in die grafiek hieronder, kan jy die verskil tussen die wins / verlies scenario's vir beide die getroude put strategie en die voorraad op sigself sien. In teenstelling met net 'die onderliggende sekuriteit, beperk getroud sit jou daalrisiko terwyl hy nog toelaat onbeperkte winste. Die maksimum verlies teoreties is die prys van die put premie betaal. Hier sal jy 'n presiese formule vir die berekening van risiko te sien. Risiko koopprys van Onderliggende - trefprys van gelê het Premium winspotensiaal Unlimited egter afgeneem deur die put premie betaal. Gelykbreek (B1) koopprys van onderliggende Sit premie wat betaal Getroud Sit Trading Voorbeeld Kom ons neem 'n vinnige blik op 'n getroude put handel voorbeeld (Indien baie naby aan Sit tref). GDX verhandel tans teen sowat 21 dollar en ons dink dit gaan 'n aansienlik hoër in die volgende paar maande. Maar veronderstel dat ons ook van mening dat hier is daalrisiko oor die volgende paar weke. Daarom sal ons koop GDX op 20,95 en koop die 21 Desember wan, wat verval in 6 weke ook. Ons is nou in op 24,05 (20,95 3,10) met 'n afwaartse risiko van 21. Voordat ons verder gaan, laat ek net sê dat hierdie premie is absurd, basies 15 vir 6 weke van beskerming. Ja, die mark is tans in die ergste daling in dekades en ja dit beteken dat geïmpliseerde wisselvalligheid is baie hoog, maar hierdie opstelling is nie ideaal nie. Met hierdie opstelling, is ons op soek na 'n gelykbreek prys van 24,05 soos ons hierbo genoem. Die risiko in die handel is 3,05 en die opwaartse potensiaal is onbeperk afgelope 24.05. Getroud wan die beste gebruik wanneer daar 'n groter kans van die onverwagte hierdie gevolg van verdienste aankondigings of ander groot mark beweeg nuusberigte kan wees. Dit is baie belangrik dat jy nie te veel betaal vir die opsie, gewoonlik by die geld wanneer jy te doen het met 'n korter gedateer opsies betaal nie meer as 5 tot 10 vir die beskerming nadeel. Wanneer die markte is baie wisselvallig en 'n paar kwessies is 80 afgeneem tot 90 van hul pieke, kon trou wan geregverdig as 'n manier om die voorraad te gaan met 'n beperkte risiko en 'n sterk opwaartse potensiaal.
No comments:
Post a Comment